Краткий обзор от UD Capital 19 - 26 февраля

Казахстанский рынок

• На прошедшей неделе казахстанский фондовый рынок завершил повышением при этом наибольший рост показали простые акции АО "КазТрансОйл", которые выросли на 5,3%.
• Важным событием для рынка стало объявление НАК «Казатомпром» о заключении крупнейшего стратегического контракта на поставку концентратов природного урана в Индию. Сделка настолько масштабна, что её стоимость превышает 50% от общей балансовой стоимости активов компании, в связи с чем она вынесена на одобрение внеочередного общего собрания акционеров.
• За тот же период национальная валюта усилилась на 12,83 тенге к доллару США, и на сегодняшний день курс составил 501,83 тенге за доллар. Ставки на денежном рынке повысились: индикаторы TONIA и TWINA составили 17,34% и 17,41% соответственно.

Международные рынки

• Американские индексы завершили неделю в плюсе, несмотря на волатильное начало. Можно выделить три основные новости, повлиявшие на настроения инвесторов на этой неделе: отчет Citrini Research, тарифная политика США, а также отчетность Nvidia.
• Отчет Citrini Research стал главным потрясением для финансовых рынков на этой неделе, вызвав паническую распродажу в понедельник. В документе был представлен так называемый «репортаж из будущего», в котором описывается сценарий развития ИИ, приводящий к массовой безработице и дефляционной спирали. В результате существенно пострадали софтверные, транзакционные (Visa, Mastercard) и посреднические компании (Uber, DoorDash).
• После признания Верховным судом США незаконными масштабных пошлин, с 24 февраля вступила в силу новая глобальная пошлина в размере 10%, что позитивно сказалось на мировых рынках. Несмотря на это, фактор неопределенности по-прежнему сохраняется, поскольку уже на следующий день Дональд Трамп заявил о намерении повысить ставку до 15%. Окончательно успокоить рынок помогла отчетность Nvidia. Компания сообщила о рекордной выручке и представила прогноз на следующий квартал, который превысил ожидания аналитиков, что сняло опасения по поводу формирования пузыря и подтвердило сохраняющийся дефицит вычислительных мощностей.
• Азиатские рынки продолжают демонстрировать более сильную динамику по сравнению с американскими. Японский индекс обновил исторический максимум, превысив 59 000 пунктов, поскольку инвесторы делают ставку на экономическую политику премьер-министра, направленную на стимулирование роста. Южнокорейские производители чипов (Samsung, SK Hynix) воспринимаются как основные бенефициары развития сферы ИИ и торгуются с более низкими мультипликаторами по сравнению с американскими компаниями, что привлекает значительные потоки капитала.
• Рынок нефти завершил неделю ростом на фоне 15-дневного ультиматума Трампа Ирану и военного усиления США в Персидском заливе. Несмотря на наличие риск-премии, рост цен сдерживается введением новых 15% импортных пошлин США, а также ожиданиями увеличения добычи со стороны стран ОПЕК+.
  
  Аналитик АО “UD Capital” Дамир Данияр